Analisis Kelayakan Proyek

Muhammad Taqiyyuddin Alawiy, ST., MT Dosen Fakultas Teknik Elektro Universitas Islam Malang

Kebijakan Publik

   Perlukah membangun rumah sakit baru?

Membangun bandara atau menambah rel kereta api?

 Merubah area perkotaan menjadi perumahan atau tetap sebagai lahan pertanian?

Membangun generator listrik dari tenaga uap, air, batu bara atau tenaga matahari?

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

2

Tahapan Analisis

    Identifikasi kebutuhan masyarakat Evaluasi dengan arah pembangunan

Screening

awal ide proyek Analisis Kelayakan: Analisis pasar, teknikal, dan finansial   Rekomendasi hasil analisis (layak/tdk.layak) Penyusunan proposal 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

3

Analisis Evaluasi Proyek

 Metode untuk menilai manfaat dan biaya dari berbagai alternatif kebijakan publik.

  Analisis biaya-manfaat harus sejalan dengan prioritas pembangunan nasional/daerah.

 Manfaat dan biaya diukur berdasar nilai ekonomis dari sudut pandang masyarakat luas

(social benefit)

.

Social benefit benefit

.

berbeda dengan

private

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

4

Prioritas Pembangunan

 Mendorong pemerataan pendapatan.

Contoh proyek: mengembangkan UKM  Pengurangan pengangguran.

Jenis proyek: proyek-proyek padat karya  Stabilisasi nilai tukar valas.

Jenis proyek: proyek berorientasi ekspor. 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

5

Pengukuran Biaya-Manfaat

 Menggunakan harga pasar.

Jika produk/jasa yang dihasilkan ditransaksikan di pasar dan harga ditetapkan oleh transaksi pasar.  Tanpa menggunakan harga pasar.

Shadow price

digunakan jika tidak tersedia harga pasar atau terjadi distorsi terhadap harga pasar. Misal, pajak, tarif dan subsidi.

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

6

Aspek Analisis



Analisis Pasar



Analisis Teknikal



Analisis Keuangan

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

7

Analisis Pasar

 Deskripsi pasar: area pemasaran, metode transportasi produk, saluran distribusi.

 Kondisi permintaan: siapa konsumen utama produk, jumlah dan nilai konsumsi.   Proyeksi permintaan masa depan.

Kondisi persaingan: strategi harga, jumlah pesaing, program promosi dan iklan.

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

8

Analisis Teknikal

 Menilai apakah secara teknis proyek memang benar-benar dapat diimplementasikan.

 Menilai berbagai alternatif pilihan teknologi, infrastruktur,

ecology

, metode produksi, ketersediaan SDM dll.

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

9

Alat Analisis Keuangan

     Average Rate of Return (ARR) Net Present Value (NPV) Internal Rate of Return (IRR) Profitability Index (PI) Payback Period (PP) 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

10

Average Rate of Return

 Mengukur rata-rata tingkat keuntungan investasi.  Misal, investasi proyek poliklinik baru - Aktiva tetap : Rp 800 juta, umur 8 thn.

- Modal kerja : Rp 200 juta - Penghasilan Rp 1.500 juta/thn.

- Biaya operasional tunai Rp 1.000 juta - Tarif pajak 35% 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

11

Pendapatan Biaya -biaya: - Operasional tunai - Penyusutan (Rp 800jt/8) Laba sblm pajak Pajak (35%) Laba stlh pajak 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

lanjutan

Rp 1.500jt

Rp 1.000jt

Rp 1.100jt

Rp 400jt Rp 140jt Rp 260jt 12

lanjutan

 Rata-rata dana investasi susut Rp 100jt/thn.

Rata-rata dana investasi dalam aktiva tetap = (Rp 800jt + 700 + 600 + 500 + 400 + 300 + 200+ 100 + 0)/9 = Rp 400jt.

 Total investasi rata-rata = Rp 400jt+Rp200jt.

= Rp 600jt.

 Average Rate of Return = Rp 260 x100% Rp 600 = 43,33% 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

13

Payback Period (PP)

 Mengukur seberapa cepat dana investasi bisa kembali.

 PP = Investasi .

Aliran Kas/thn.

 Kelemahan: - Diabaikannya nilai waktu dari uang.

- Diabaikannya aliran kas setelah periode payback. 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

14

Contoh Metode Payback

 Investasi A, nilai Rp 20jt, usia ekonomis 6 thn, aliran kas Rp 8 jt/thn,  PP = Rp 20 juta/Rp 8juta per-tahun = 2,5 tahun

Kelemahan:

- Aliran kas sebesar Rp 8jt/thn dinilai sama pada tahun ke-1, 2…dan 6.

- Aliran kas setelah 2,5 thn tdk diperhitungkan. 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

15

Net Present Value

 Menghitung selisih nilai sekarang antara kas keluar (investasi) dengan kas masuk (pendapatan) per tahun.

 NPV = -Investasi+Kas thn1+Kas thn.2+...Kas thn.

n

(1+

i

) 1 (1+

i

) 2 (1+

i

)

n

dimana

i

adalah suku bunga bank.

 Proyek dinilai layak jika NPV=positif.

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

16

Kasus: NPV Proyek Poliklinik

     Investasi awal Rp 1.000 juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta

Terminal cash flow

Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25% Apakah proyek layak?

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

17

lanjutan

 NPV = -1.000jt + 360jt + 360jt + 360jt … (360+200jt) (1,25) 1 (1,25) 2 (1,25) 3 (1,25)

8

 NPV = -1.000jt + 1.232,04 jt = + 232,04 juta  Nilai sekarang penerimaaan kas lebih besar dari nilai investasi (proyek diterima).

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

18

Internal Rate of Return (IRR)

 Menghitung nilai

tingkat bunga

yang menyamakan nilai sekarang investasi dengan penerimaan kas bersih di masa datang.  Investasi = Kas thn1+ Kas thn.2+… Kas thn.

n

(1+ IRR) 1 (1+ IRR) 2 (1+IRR

i

)

n

 Proyek dinilai layak jika: IRR > tingkat keuntungan yang disyaratkan.

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

19

Kasus: IRR Proyek Poliklinik

     Investasi awal Rp 1.000 juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta

Terminal cash flow

Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga bank 25% Apakah proyek layak?

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

20

lanjutan

     1.000jt = 360jt + 360jt + 360jt ..........+ (1+IRR) 1 …(360+200jt) (1+IRR)

8

(1+IRR) 2 (1+IRR) 3 Dengan metode

trial and error

, dilanjutkan dengan interpolasi diperoleh IRR=33%   IRR=33% (lebih tinggi dari tingkat bunga 25%) Rekomendasi: Proyek diterima.

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

21

Profitability Index (PI)

 Perbandingan antara nilai sekarang penerimaan kas masa datang dengan nilai sekarang investasi.

 PI = PV Kas Masuk thn. 1 sampai thn.

n

Investasi  Proyek diterima jika PI > 1 (hal ini berarti bahwa NPV kas masuk > NPV Investasi) 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

22

Kasus: PI Proyek Poliklinik

     Investasi awal Rp 1.000 juta Aliran kas per-tahun Rp 360 juta

Terminal cash flow

Rp 200 juta Usia proyek 8 tahun, suku bunga 25% Apakah proyek layak?

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

23

lanjutan

 NPV Kas Masuk = 360jt + 360jt + 360jt …(360+200jt) (1,25%) 1 (1,25%) 2 (1,25%) 3 (1,25%)

8

NPV Kas Masuk = 1.232,04 juta.

 PI = NPV Kas Masuk/Investasi = 1.232,04 jt/1.000jt.

= 1,232  Rekomendasi: Proyek diterima.

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

24

Pendanaan Proyek

 Proporsi Hutang dan Modal Sendiri Penekanan pada kontrol proyek atau

sharing

resiko proyek dgn pemberi pinjaman?

   Berapa tingkat bunga bank?

Apakah tersedia kredit lunak?

Perlakuan Pajak 4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

25

Apakah Faktor Kunci Penilaian Investor?

      Reputasi dan kinerja perusahaan Karakteristik dan persaingan industri Kualifikasi individu dalam proyek Potensi pertumbuhan pasar Tingkat keuntungan dan resiko proyek Dukungan faktor eksternal (pemerintah daerah, masyarakat, tokoh-tokoh penting).

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

26

Studi Kasus: Pengelolaan Sampah Kota

 Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah melalui retribusi sampah.

 Saat ini pendapatan dari retribusi sampah Rp 125 juta/thn (masih jauh di bawah potensi).

 Data Deskriptif:  Jumlah keluarga = 120.902  Juml. pedagang pasar  Tarif sampah rumah tangga  Tarif sampah pasar = 28.000

= 7.500

= 15.000

4/23/2020 fahmy_radhi@yahoo.com

27

lanjutan

 Siapkan analisis kelayakan pengelolaan sampah kota yang terdiri dari:  Analisis teknis: alat-alat yg diperlukan, lokasi dan desain tempat pembuangan akhir (TPA), kelayakan lingkungan TPA, tenaga kerja, dll.

 Analisis keuangan: sumber modal awal, investasi awal yang diperlukan, biaya beli/sewa alat, biaya perawatan, aliran kas masuk, anggaran gaji, biaya operasional, dll.

 Pelaksana kegiatan (dikontrakkan swasta atau 4/23/2020 dikelola Pemda).

fahmy_radhi@yahoo.com

28

Studi Kasus: Pengelolaan Retribusi Parkir

 Tujuan proyek: peningkatan pendapatan daerah melalui retribusi parkir.

 Area retribusi: area parkir terminal, parkir taman kota, parkir jalan raya, tempat hiburan.  Detail analisis:  4/23/2020 panjang jalan, daya tampung mobil/motor per kilometer, % hunian parkir, jumlah tempat hiburan, luas dan daya tampung parkir tempat hiburan, luas parkir taman kota, rasio petugas parkir: kendaraan, frekuensi parkir, gaji dan tunjangan petugas parkir, biaya operasi per-hari.

fahmy_radhi@yahoo.com

29